本周仅仅2个交易日，但指数下跌幅度不小，不过个股还好，顺周期再成主流。
前期热点板块补跌也严重。
抱团古这两天的下跌，大幅超预期。
我说一下自己的理解，那就是盈亏同源。估计大家也能想到原因，那就是一月底以后没怎么赚钱，因为作为追求绝对收益类型的机构投资者，我通常不赚最后一个铜板，当然还有一个原因是为了控制回撤。但整体看下来，不少同学21年赚的都比我多。
我认为，前期不管坚守景气度很好的核心资产，还是说去调仓了很多中盘古。这些做法都没问题，有问题的做法是，反复在二者之间跳跃。比如，节前最后几天才追高买核心资产，还是一直说的，投资中不要在乎短期的盈亏，而一定要用正确的方法赚钱，否则是带不走盈利的。目前的行情，优质核心资产基本面好但估值高，中盘古估值低但好公司少。
那么，我相信核心资产里，有很多横盘后还会新高，而中盘古里有很多也将崛起。只能具体企业具体分析。
周期行业调研记录
周期股近期又成市场主流。
罗老师在和机构朋友开会交流之后，给大家分享下本次调研的记录。
包括了板块后市的看法以及个股。
有色
金属大年,逻辑:钱多+经济恢复,会引发非常大的资金推动的金属行情。
去年放了很多钱,没流入到实体经济,造成了商品价格上涨,当央行收紧银根,利润上升和商品价格会同步发生,央行收紧银根确认经济复苏.
推荐:锂镍铜硅赣锋锂业,华友钴业,紫金矿业,合盛硅业。
看一倍以上涨幅
1锂供给上没有大增量,雅宝要到年底才投产,全市场缺货,锂价会到12万+/吨,单吨盈利可以达到7万,赣锋弹性很大。
2下一个锂就是镍,不生锈,特别容易被狙击,历史价格在7万-40万/吨,主要是下游需求影响,现在价格13万/吨,假如到20万/吨,所有矿山盈利达到10万/吨
3铜箔市场就是商品价格影响,铜价看30%涨幅,单吨达到8万,单吨盈利可以达到3万
4合盛硅业和价格上涨逻辑不强,资源禀赋性不强,主要是量增逻辑,20%需求用在硅料,增速大,GW对应60万吨工业硅,未来全部集中在合盛硅业一家公司,1吨盈利块钱,总产能73万吨,明年扩到万吨,价格不变下就是40亿盈利,目前很舒服。
石化
三桶油这几天在HK涨幅达到了15%WTI和布油到了60以上,今年涨幅达到了23%,
原因主要是:
1流动性,
2供需改善(OPEC年需求展望万吨至万角,OPEC+减产),
3库存不断在去,
4美国恶劣天气造成页岩油产量很难回升。
维持震荡回升看法
看好
油气开采:中海油
民营大炼化:恒力石化、恒逸石化、卫星石化、桐昆股份、荣盛石化、东方盛虹
油服:中海油服,杰瑞股份
煤化工:宝丰能源
综合一体化:中石油、中石化
钢铁
通胀逻辑没前几个行业那么顺,春节后供需情况还需要验证,
推荐鄂尔多斯和宝钢股份
煤炭
春节期间平稳,煤价调整趋势,动力煤从0降到,10号电厂日耗下降,库存上市。
前期煤价格暴涨是供需错配,供给端内蒙反腐导致供给下降,外加低温天气需求量大增。
春节央企国企原地过年,供给维持宽松格局。
推荐:中国神华,陕西煤业,陕西黑猫
公共事业
回乡情况弱,就地过年,春节期间消费不错,对于电力影响不大。
电价有上浮空间,未来电力公司公用事业属性会更强,新能源越来越多,电力波动性越来越大4月份之后会有好的投资机会
推荐
